Китайская технологическая компания представила план по привлечению почти 3.200 2.738 миллионов долларов (около XNUMX XNUMX миллионов евро) посредством выпуска старших конвертируемых облигаций без купона со сроком погашения 15 сентября 2032 года. Этот шаг выводит Alibaba в центр внимания рынков, поскольку она делает ставку на недорогое финансирование.
Названия могут быть преобразованы в Американские депозитарные расписки, торгуемые в США., и собранные деньги укрепят два ключевых рычага группы: 80% будет выделено на облако и 20% на его международная электронная коммерция.
Ключевые детали операции
Согласно условиям договора, компания предлагает конверсионная премия 27,5%-32,5% на цену своих акций в Соединенных Штатах, диапазон, который стремится сбалансировать потенциальное размывание с привлекательностью для инвесторов.
По данным Dealogic, это крупнейшее размещение конвертируемых облигаций в этом году, что выше майской сделки DoorDash на сумму 2.750 млрд долларов.
Облигации будут иметь приоритетный характер, и если возможность конвертации не будет реализована, основная сумма будет погашена в момент погашения. назначено на 15 сентября 2032 года; не выплачивая купон, структура снижает текущие финансовые затраты.
Использование средств и стратегическое соответствие
С точки зрения использования ресурсов, Alibaba выделит около 80% в облако и 20% в электронную коммерцию: больше центров обработки данных, модернизация инфраструктуры и улучшение обслуживания для удовлетворения спроса; оставшиеся 20% будут использованы для повышения предложение электронной коммерции за пределами Китая.
Это обязательство соответствует ее дорожной карте в области искусственного интеллекта: группа взяла на себя обязательство около 380.000 млрд юаней в течение трех лет с целью ускорения вариантов использования, которые увеличивают доход от облачных технологий и дифференцируют его предложение.
Финансирование через конвертируемые облигации обеспечивает долгосрочная ликвидность без повторяющихся процентов и с отложенным потенциальным разводнением, что обеспечивает компании маржу для осуществления стратегических инвестиций и роста с большим спокойствием.
Реакция фондового рынка была неоднозначной: в Гонконге акции выросли примерно на 2,3% до 146,1 XNUMX гонконгских долларов После внутридневного снижения на 2,6% в соответствии с ростом Hang Seng, АДР в Нью-Йорке упали примерно на 2,2% на предыдущей сессии; с начала года они накопили прирост в 71,6% в Гонконге и 71,1% в Соединенных Штатах по обменным курсам, близким к 1 доллару = 7,79 гонконгских долларов и 1 доллару = 7,12 юаня.
В своих последних отчетах, соответствующих первому финансовому кварталу, группа зафиксировала Чистая прибыль 43.116 млрд юаней, рост на 77,6%, выручка составила 247.652 млрд юаней, увеличившись на 1,8%, а скорректированная EBITDA составила 45.735 млрд юаней, снизившись на 10,6%.
Это не первый случай, когда Alibaba прибегает к такому инструменту: в июле она привлекла 1.500 млн. с конвертируемыми облигациями, а в мае прошлого года разместил 5.000 миллиардов через конвертируемые облигации.
С помощью этого шага компания стремится усилить облачные технологии и интернационализацию электронной коммерции. структура, которая сочетает в себе стоимость, гибкость и привлекательность для инвесторов, в контексте неоднозначных результатов и рынка, который по-прежнему внимательно следит за своей технологической повесткой.
